Una ulteriore giornata marcatamente negativa per gli INDICI, con vari titoli oltre 10pc, e con uno stress elevato sui BONDS, in ampia volatilità.

URSS produzione rialzo – COREA PMI manifatt meglio, gdp rialzo oltre – JPN prezzi servizi societari inv – AUD prezzi imp/exp recupero oltre – HK bil comm deficit balzo, calo exp elevato - BRAS prezzi produz rialzo - ZAR prezzi produz balzo - SING disocc rialzo, produz recupero oltre – ESP rialzo disocc oltre – SEK fiducia industr calo, consumatori rialzo, M3 e prestiti rallentati. Bil comm recupero – UK CBI dettaglianti netto calo - EU ECB tassi pausa confermata – CAD guadagni medi stabili, vendite manifatt negative -USA ordini durevoli meglio oltre, calo PCE prezzi, rialzo GDP oltre, bene vendite. Bil comm deficit rialzo inferiore. Inventari dettaglio rialzo, grossisti stabili. Disocc sett rialzo. Vendita case esistenti meglio. Una ulteriore giornata marcatamente negativa per gli INDICI, con vari titoli oltre 10pc, e con uno stress elevato sui BONDS, in ampia volatilità. Rialzo YIELDS iniziale a toccare nuovi massimi, con il 30anni USA a 5.18pc, con effetti marcatamente negativi per le ASTE governative, mutui, carte credito, e di riflesso, per i CONSUMI, DEBITI. Le Banche Centrali sono pure in stress, sulle loro POSIZIONI, che segnano marcate perdite sui bond, titoli, valute, detenute nelle riserve. Dalla SVEZIA, annunciata una perdita sui bond secca per 7bln euro, e in SVIZZERA per la BNS si prevede un 3.o trimestre a -5/-10bln. Il tutto alimentato dai costi finanziamento, aiuti e investimenti a sostegno delle economie, interventi vari. Le CASSE PENSIONI hanno una redditività negativa, un calo della loro capitalizzazione. Tutto questo resta in sintonia alle ASPETTATIVE, sottolineate da qualche mese, e ora anche molto piu’ “percepite” nei mercati, con un aumento dei timori per gli UTILI societari, e con un aumento della VOLATILITA’, delle attività di TRADING, e di SPECULAZIONE. Il FOCUS principale, oltre alla ECB-EU odierna, a decidere sui TASSI, è rivolto al GIAPP, sulla BoJ e la sua attuale politica monetaria, e INTERVENTI a sostegno dello YEN, che ha superato la barriera di doll 150. Probabili presenze di interventi pure su altre VALUTE, su YIELDS e SPREAD, e pure sui TITOLI come in CINA, in cerca di attenuare le negatività, assorbire la volatilità e i flussi negativi, ARG, INDO, TURK, e la lista si allunga. Il tutto con armi SPUNTATE, pochi proiettili, e molta retorica. Probabile PAUSA quindi sul rialzo tassi, anche se la STRETTA CREDITI non finisce qui, e il tutto sembra rinviato per le riunioni di dicembre, visti i livelli di INFLAZIONE, nettamente sopra i target, con fine riduzione “tecnica” e di una ripresa per molte nazioni. Monitor quindi su ENERGIA, COMMODITY, come principale “termometro” inflazione, con una ECONOMIA in rallentamento globale, con maggiori segnali di RECESSIONE, da sanzioni, dazi, misure coercitive, guerre, scioperi, calo marcato potere di acquisto, elevati costi finanziamento, stoccaggi, trasporti, e maggiori RISCHI di fallimenti societari (vedi costruttori Cina). Maggiori timori creati dagli ultimi andamenti titoli, come Tesla, Alphabet, E.Commerce, con ampie perdite in tempi molto brevi. Maggiore focus sui DEBITI / DEFICIT globali, dove non solo la PBOC CINA è ai record, in crescita, in deterioramento, ma pure per altri, come gli USA che solo a settembre hanno segnato +600bln di debiti, e il JPN non è da meno. Dalla ECB-EU confermata la PAUSA sui tassi dopo 10 aumenti, e dalla serie di DATI USA migliori delle attese. OGGI chiusura INDICI negativi marcato, da tecno -2.50pc, calo finanziari, lusso, lesure, bio, medical, auto, immobiliari, e su alcuni singoli titoli/settori -5/-12pc, con ripresa nel finale. YIELDS in rialzo su nuovi max recenti, con rientro totale nel finale (interventi?), come pure SPREAD in rientro. ENERGIA ampio rientro, COMMODITY, METALLI meglio, rientro totale del rialzo PREZIOSI. Per le CRYPTO consolidamento, con mantenimento tono positivo, +1/+8pc. Sulle VALUTE un dollaro robusto, tendente al rialzo, peso su EURO. Stabile CHF, debole YEN, ANGLO, ASIA, NORDICHE, ANGLO, calo EST.EU, stabile YUAN, rialzo RUBLO, stabili TURK, LATAM.

DATI ECONOMICI:

PETROLIO aumento inventari oltre, produz record Usa. -2.0 - COMM, METALLI +1.50, ARG +1.0 – EU tassi 4.50pc inv. Lagarde, fuori luogo parlare di taglio tassi - CHF yield 10anni 1.1100. BNS 3trim prev -5/-10bln. PENSIONI FONDI 3trim redditività -0.5pc, coperture 112.6pc da 113.6pc, private il 41pc sotto 115.0pc. Straumann -10. AMS -5.5. Alcon, Sandoz, UBS, -2.50/-4.50 – UK yield 4.65. Stanchart utili nettoc calo, fondo Africa energie rinnovabili per 1bln, -12pc. CBI dettaglianti -36 da -14, record minimo. Heathrow perdita in calo. Unilever nel prev, -3.0. WPP fatturato calo, taglia prev. DIVIDENDI pagati 3.trim -8.3pc, minerari -23.6pc – GER yield 2.86. Mercedes calo vendite, -6.0. VW utili sotto, -2.0. Commerzbk -2.5. Infineon +2.50. Siemens Energy -5.5, Rheinmetall +2.6, helloFresh -9.0 – FF yield 3.48. BNParibas nel prev, -5.2. Atos calo utili. Danone +fatt, +1.50. STMicro fatturato rallentato, utili nel prev, -3.7, poi +3.2pc. Carrefour +4.2 – ITL yield 4.85. btp/bund 198. Saipem -5.5, Banche -1.7, Stellantis -2.0, invest Cina ulteriori per 1.5bln – ESP yield 3.97. disocc 3.trim 11.84 da 11.60. Sabadell prev rialzate. Repsol utili calo, +div, -1.5 – SEK Volvo +utili da meno costi. Vattenfall, utility, perdita netta rialzo. M3 rallentata, lending priv 3.trim 0.7 inv. Bil comm 2.2 dopo -7.7bln. fid cons 70.1 da 69.1, industr 99.5 da 100.1. Saab +7pc – NOK disocc 3.5 da 3.6anno – NL ING -2.50 – URSS prod industr 5.6 da 5.4anno – CAD guadagni medi 4.2 da 4.3pc. vendite manifatt -0.1pc sett - USA yield 2anni 5.10, 10anni 4.95, 30anni 5.08. asta 5anni orrida, 4.8990 da 4.6590pc. disocc sett 210k da 200k. Ordini durevoli +4.7pc, core +0.5. PCE prezzi 2.90 da 2.50pc, core 2.40 da 3.70. gdp 3.trim 4.9 da 2.1pc, vendite 3.5 da 2.1pc. spese reali 4.0 da 0.8. inventari dettaglio +0.3, grossisti 0.0. vendita case esistenti +1.1, indice 72.6 da 71.8. UAW, auto, sciopero verso accordo dopo 6 settimane. Alphabet -10, Amazon -6.0, Facebook -spese, +utili. Boeing Defense perdita 1bln. South West Airlines -2.7, Hasbro -11pc. Ford +2.5. UPS -4.50. META -6.5. tesla -2.50. Settore E.com bruciati 80bln, Worldline, Adyen, Nexi, pressione da calo volumi, vendite on-line - JPN yield 0.8750. Nomura rivede strategie, licenzia, perdita balzo. Prezzi serv soc 2.1pc inv – COREA PMI 71 da 68. Gdp 3.trim 0.6 e 1.4anno – AUD prezzi imp 3trim 0.8 da -0.8, exp -3.1 da -8.5 – HK bil comm -64.6 da -25.6bln, import -0.4, export -5.3 – SING disocc 3trim 2.0 da 1.9. prod industr 10.7 e -2.1 anno – ZAR ppi 1.5 e 5.1anno – ARG inflazione supera 130pc - BRAS ppi 1.11pc.