Giornate dense di DATI economici, pubblicazione UTILI societari, senza soprese/effetti per i mercati finanziari, concentrati sulle Banche Centrali.
ARG inflazione balzo, eco stagnazione, peso rec min – S.COREA gdp rialzo oltre, annuo sotto – JPN prezzi servizi soc rallentati oltre. Cpi core rialzo – HK bil comm deficit calo, calo exp/imp – BRAS fiducia consumatori, vendite dett, stabili, investimenti diretti esteri meglio - CH bil comm surplus rialzo, meglio export, inv import. Balzo elevato fallimenti – ESP, SEK, prezzi produz calo oltre – UK budget deficit record, finanz pubblico rialzo oltre. Trend ordini industr inv – EU commenti ECB rialzo tassi – USA prezzi case rialzo, permessi calo ulteriore, fiducia consumatori calo oltre. Richmond Fed manifatt calo oltre, con export, servizi. Giornate dense di DATI economici, pubblicazione UTILI societari, senza grandi soprese/effetti per i mercati finanziari, che restano con il FOCUS sulle Banche Centrali, per le prossime riunioni di POLITICA MONETARIA. Sul GIAPP particolare interesse dall’arrivo operativo del nuovo Governatore, con le aspettative di un giro di boa, di stretta monetaria, in rientro, dopo vari commenti. Su EU restano per +25bps, ma possibile anche +50bps, visto livello elevato di inflazione presente. Sugli USA concordanza per +25bps, poi pausa, con molti già a preparare per un taglio a fine anno. Sul fronte UTILI, situazione mix, piu’ mitigata rispetto le prime pubblicazioni, con focus HIGH TECH, e CINA, dove l’ottimismo marcato iniziale è in riduzione. I DATI economici restano soft, con calo consumi, risparmi, aumento debiti, licenziamenti, con un rialzo delle aspettative di una RECESSIONE Usa, rallentamento resto del mondo. Stress su IMMOBILIARI, con dati di aumento affitti, dello sfitto soprattutto commerciale. In aumento i FALLIMENTI in generale, e sempre marcato il timore sulle BANCHE, regionali USA in particolare, e per le esposizioni/situazioni per i COSTRUTTORI CINA. Resta in stress la discussione sul TETTO DEBITO USA. Mercati quindi in “stallo”, con una calma apparente, visto che i vari prodotti QUALITA’ – RIFUGIO restano ben sostenuti, a conferma di maggiori TIMORI, RISIKO, e con un ampio uso di DERIVATI. Posizioni di LONG ORO, EURO e BORSA, BONDS. E di SHORT DOLLARI, con maggiori discussioni di de-dollarizzazione, debito Usa, politica interna, geopolitica, short INDICI vari settori in riduzione, dopo vari “fallimenti”, e short-squeeze avvenuti. In riduzione BUYBACK, IPO, EMISSIONI, aumento DIVIDENDI, che prima sostenevano eccessivamente le borse. Tanti COMMENTI da vari analisti molto negativi sugli indici, e con i dati attesi negativi e in ampio deterioramento, il risultato è positivo per i mercati, almeno per il momento, come dimostrato da questi ultimi mesi trascorsi, sopra le previsioni di molti. DATI che risultano comunque molto DISTORTI, dagli interventi, stimoli, aiuti diretti, effettuati, e dal rialzo dei prezzi, a mascherare il calo dei VOLUMI, dei MARGINI operativi. OGGI chiusura in negativo per gli INDICI, calo Cina settore tec, banche, assicurativi, commodity. Meglio BNS-Ch. YIELDS nervosi e stabili, SPREAD sostenuto. METALLI, PREZIOSI, ENERGIA calo. CRYPTO consolidamento sui supporti, 0.0/-3.0pc. sulle VALUTE stabilità DOLL, EURO, RUBLO, TURK, LATAM, CHF. Cedono YEN, ASIA con SING, YUAN, EST-Eu, GBP, ANGLO. Negativo peggiore ARG, meglio NORDICHE. Dai CHARTS elevato oversold e trendline supporto per INDICE CINA. Fase correttiva ORO, ARG primi supporti vicini, spazio per ulteriore.
DATI ECONOMICI:
FOREX volumi giornalieri 6trillions – PETROLIO -2.0 – GAS -2.0 – METALLI -0.50/-1.50, non ferrosi -2.50 – EU Schnabel, non escluso +50bps. Villeroy, target inflazione 2.0pc entro 2025. Piattaforme on-line (tik-tok, twitter, google, ecc) controllo rafforzato – CHF yield 10anni 1.1250. UBS utili -52pc, doll 665mln accantonati per mutui/legale Usa, afflusso fondi 28bln, -4.0pc, poi chiude -1.50. Nestlé fino a +2.5, ora +1.0. KNagel +3.7. Idorsia -10pc. Novartis +utili, +fatt, +2.7. ABB trim solido, prev rialzate, +3.0. SIG, Adecco, PartnersG, Straumann, -2.2. bil comm marzo 4.53bln da 3.13bln, export reale +2.6, import 0.0, oro exp nom +13.8anno. spese salute 2022 a 86bln. Fallimenti 1trim +36pc e max2018, 1624 casi – UK yield 3.76. PSNB marzo 20.7 da 12.5bln, cash requ.18.88 da -1.69bln. inflaz alimentari 17.3pc anno. Banche -1.50. AngloAm -2.5, Vodafone +2.5. Ocado da chiusura negozi a rischio 2300persone. posti vacanti finanz -31pc. CBI trend ordini ind -20 inv – GER yield 2.46. Adler, immob, perdita 1.67bln. banche -2.50/-3.50 – FF yield 3.02 – ITL yield 4.35. banche -2.50, Telecom -2.2 da stress vivendi. Saipem -1.5, Stellantis -1.50 – ESP yield 3.50. Santander, +utili, -4.0. ppi -1.0 da +8.0anno – SEK ppi -0.1 e 3.5anno – FINL Stora Enso utili -53pc. ING, Arcelor -2.50 – USA yield 2.anni 4.05, 10anni 3.45, 30anni 3.68. prezzi case nuove +0.5 e 4,0anno, permessi -7.7pc a 1.430mln. CB fid cons 101.3 da 104.2. Richmond Fed manifatt -10 da -5, exp -7 da +2, serv -23 da -17. FirstRep, -41pc depositi, crediti fed 100bln, -22pc. Netflix 2,5bln impianto produz Corea. Spotify utili +, +6.0. Signature Bk -3.5. 3M robusti, -6000 persone ult, +1.0. Pepsi prev rialzate +2.0, GE prev rialzate +2.7, GM +2.0, Tesla -2.0. disney -7000, risparmi 5.5bln. Mcdon top stime, +1.0. biogen meglio, inv. UPS calo utili e fatt, -4.5. Centene meglio, +4.8. halliburton meglio, +1.0. banche e tec -1.50pc - JPN yield 0.4770. prezzi serv soc 1.6 da 1.8anno. cpi core 2.9 da 2.7anno – S. COREA Hyundai impianto batterie EV in usa per doll 5bln, utili 1trim raddoppiato, +3.5. gdp 1trim 0.3 e 0.8anno – THAI produz auto +4pc – CINA Baidu -4.5, Alibaba -3.5 – HK bil comm -40.6 da -45.4bln, ep -1.5, imp -0.6 – ZIMBAWE valuta digitale coperta da oro – BRAS fid cons fid cons 86.8 da 87.0. curr acc 0.29 da -2.82bln. FDI 7.67 da 6.45bln.
