Giornata in attesa del DATO USA dei prezzi al consumo, che sarà poi seguita da domani dalla riunione della FED-USA con un +50bps dei tassi, che aprirà la danza delle banche centrali.
NZ prezzi alimentari calo – AUD fiducia cons rialzo, industr calo – PERU taglio rating – CINA aumento invest chip – BRAS prod servizi rallentata - ZAR fid industr calo, produz oro, miniere ampio calo – ITL prod industr ulteriore calo – UK disocc e salari leggero rialzo – GER inflazione rallentata, ZEW sent eco recupero oltre – FF occupazione inv – CH SECO riduce prev crescita, inflazione leggermente – EU ZEW sent eco recupero oltre – CAD vendita veicoli rallentate - USA budget deficit balzo. Aspett inflazione netto calo ulteriore. Prezzi consumo rallentati oltre, guadagni reali meglio, ottimismo eco balzo oltre. Giornata in attesa del DATO USA dei prezzi al consumo, che sarà poi seguita da domani dalla riunione della FED-USA con un +50bps dei tassi, che aprirà la danza delle banche centrali. Aspettative +50bps per UK, EU, invariati per URSS, e in forse la quantità per CH. FOCUS quindi intatto su INFLAZIONE e CRESCITA economia, con scadenze OPZIONI venerdi, record max di volumi, e l’ultima prima della fine anno. Molte di queste opzioni sono bilanciate, ma con mercati ristretti, e bassi volumi, tipici da fine trimestre/anno, possono innescare movimenti ampi, veloci. Per INFLAZIONE le aspettative/timori sono in rientro, grazie ai recenti ampi cali, rientri dei prezzi, di varie materie prime, metalli, energia, e pure, grazie al rallentamento della CRESCITA globale, appesantita/accelerata dalle chiusure COVID CINA. Anche qui abbiamo una fase di rientro dei timori, con maggiori ASPETTATIVE di ripresa, grazie alle riaperture in corso. Segnali positivi dai viaggi AEREI in netta ripresa globale. Timori RECESSIONE già largamente nelle attese, ma Governi e Banche Centrali frenano, con COMMENTI di un soft landing, di rallentamento. E da qui le prospettive di un rallentamento o fine della fase di rialzi TASSI, attesa per metà 2023, e con rialzi già largamente incamerati. Lo dimostra il recupero del SENTIMENT, FIDUCIA consumatori e industriali, oltre le attese. Restano intatti i “problemi”, fonti di tensioni, incertezze, paure, da SANZIONI, DAZI, FRENO all’EXPORT (vedi tecnologia, chip, telefonia 5G, terre rare, agricoli e carne, fertilizzanti, petrolio e gas, e PROTEZIONISMO), come misura a freno inflazione alimentare, o adducendo a rischi sicurezza, in questa perenne GUERRA COMMERCIALE. Gli SCIOPERI sono all’ordine del giorno in vari Stati EU, come in UK, che in novembre ha visto il max da 10anni. Problemi FORNITURE, LOGISTICA, CONGESTIONE nei PORTI, in lento allentamento. E GEOPOLITICA con l’aggiunta delle tensioni ai max nel Kossovo, dopo UKR a ricevere ancora sostanziali aiuti finanziari militari. Altre “tensioni” dimenticate, non piu’ monitorate, ma sempre ben presenti. Nel frattempo sono in netto rialzo le “voci” contrarie alle spese miliardarie a favore delle guerre in generale, e per UKR in particolare, (budget USA difesa doll 858bln, ulteriori 800mln UKR a top 68bln, 36bln fondo salvataggio per pensioni trasporti, in forse cancellazione debito studenti). A UKR, da EU ulteriori 18bln, e Zelensky chiede 800mln urgenti. OGGI chiusure positive per INDICI, traino da petroliferi, banche, medical, industr, aerei. Cedono vaccini, waste, telefonia. YIELDS stabili/sostenuti, SPREAD invariato. METALLI, PREZIOSI, COMMODITY, PETROLIO, GAS meglio, da aspettative riaperture Cina/ripresa domanda. CRYPTO in ripresa, +3/-2pc settore, Binance non supera audit. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile sui supporti, EURO frenato su tetto/resistenza. Cedono YEN, ASIA, YUAN, RUBLO, ZAR, soft ANGLO, TURK, CHF, meglio GBP, EST-EU, CILE, NOK. Dai CHARTS ripresa BITCOIN perfettamente nelle indicazioni. DOLLAR Index resta sui supporti robusti, oversold, EURO su resistenza/barriera overbought. Trend lento/graduale di cedimento per CHF/cross. POST DATO cpi USA, rallentato oltre attese, spinta per EURO, COMMODITY, balzo CRYPTO, TITOLI, BONDS e rinnovato peso su DOLLARO, e cedente CHF, con calo YIELDS entro 5 / 10bps, ex-UK, da riduzione aspettative rialzi tassi future.
DATI ECONOMICI:
CHIP alleanza USA-JPN-NL a frenare la Cina, la stessa dedica ulteriori DOLL 143bln nella produzione – PANNELLI SOLARI idem come per chip – COMMERCIO MONDIALE volume 2022 per 32trln, +12pc, da rialzo prezzi - PETROLIO produz shale Usa in calo, aspettative riaperture Cina, +1.5 – GAS +7.5 – EU ZEW sent eco dic -23.6 da -38.7. commenti Macron -Urss urtano vari. Piano fiscale, recovery fund, fondi Ungh, piano 18bln per Ukr, in accordo – CH yield 10anni 1.1960. SECO gdp 2023 0.7 e 2024 1.9pc, inflaz 2.2 e 1.5. Temenos ult contratti Usa, +5.5. Clariant +4.5. AMS +3.7, VAT +2.5, EMS, CS, Bachem -2.0 – UK yield 3.24. disocc 3.7 da 3.6, salari ott 6.1 da 5.8pc anno. Pepco utili oltre. HSBC, Barclays +2.0 – GER yield 1.88. cpi nov -0.5 e 10anno, inflaz 0.0 e 11.3anno. ZEW situaz attuale dic -61.4 da -64.5, sent -23.3 da -36.7. curr acc 5.9 da 14.8bln. infineon +2.7, Lufthansa +3.7 – FF yield 2.34. NFPR 3trim 0.4pc inv – ITL yield 3.74, btp/bund 188. Prod ind -1.0 e -1.6anno. Governo per rimpiazzare fine QE emiss BTP. BPM +3.8, Unicredit +2.0 – ESP yield 2.89. Telefonica -4.7 – NL 3000 fattorie in chiusura da misure / regole EU – CAD vendita veicoli 132.3 da 138.4pc - USA yield 10anni 3.55, 30anni 3.53. asta 10anni superlativa, 10anni orribile. Budget Fed nov -249bln da -88bln. Aspett inflaz cons 5.2 da 5.9pc anno. Ottimismo piccolo aziende nov 91.9 da 91.3. cpi 0.1 e 7.1anno, core 0.2 e 6.0anno, guad reali 0.2 dopo -0.1. ottimismo eco 42.9 da 40.4 . Boeing nuovi ordini, +2.0. EliLylli prev rallentamento, -1.8, Pinterest +3.8, Trimble -7.5, Tesla +1.5, UAL -1.5, Oracle +3.0 - JPN yield 02460 – PERU rating BBB, Outlook negativo, da politica – NZ prezzi alimentari nov 0.0 dopo +0.8 – AUD sent cons dic 3.0 da -6.9, industr -4 da 0 – ZAR fid industr 109.4 da 110.9. prod oro -6.3 da -12.7, miniere -10.4 da -5.1 – BRAS produz servizi -0.6 e 9.5anno da 9,7pc – QATAR surplus 3trim 30bln rials (doll 8.19bln) da 900mln. Budget surplus per 10 volte.
