JPN Governo pronto intervenire su debolezza yen. Acq bonds record – S. COREA inflaz max2008, rialzo tassi accelerato previsto – CINA export auto balzo.
HK prezzi consumo calo oltre - AUD RBA prev +50bps a luglio – NL riprende carbone – PHIL, INDO, prev rialzo tassi - SING misure freno inflaz – CH bil comm surplus netto calo, export riprende, import oltre, exp orologi meglio – UK CBI trend industr calo oltre – EU curr acc deficit balzo oltre - CAD vendite dett meglio, prezzi case rialzo - USA commenti FED vari. Chicago attività naz.calo oltre. Vendita case esistenti atteso in calo. Grazie alla fase CORRETTIVA sul DOLLARO, allentamento YIELDS, mercati piu’ calmi, e ripresa tecnica INDICI, BONDS, procede. Nulla di nuovo, ma come sottolineato, tutti i fattori concomitanti, e sono tanti, sono ampiamente conosciuti, prezzati, e con negatività ben oltre lo stato attuale. Sono in crescita gli INTERVENTI, diretti e verbali, di varie banche centrali, dei COMMENTI su INFLAZIONE, rallentamento ECONOMIE, in mercati che anticipano una RECESSIONE, o peggio. Sono in rialzo le ASPETTATIVE di rialzi TASSI, globalmente, e si guarda soprattutto alla FED per le prossime mosse, e alla ECB-EU su come agirà contro la FRAMMENTAZIONE in EU, POLITICA e MONETARIA. Revisione prevista del PATTO STABILITA’ a settembre, e pacchetto BANCHE, rialzo TASSI a luglio e settembre. Nel frattempo il CORPORATE DISTRESS è al suo max da agosto 2020, con previsione di un 2.o semestre difficile, con rallentamento economia, ritardi nei pagamenti, e calo marcato immobiliare commerciale, costi finanziamenti e debiti esistenti. Rallenta pure la transizione GREEN, con vari in EU a tornare sul CARBONE, URANIO. Fase pure di trattative sui SALARI, con richieste di ampi adeguamenti, aumento degli SCIOPERI. Resta la fragilità POLITICA, con vari leader e governi in difficoltà, tensioni in aumento in FF e ITL, e POL, e con le tensioni GEOPOLITICA alle stelle, ora con l’aggiunta di LITUANIA. Ritornata la GUERRA VALUTARIA, passata dalle SVALUTAZIONI programmate per agevolare l’export, la competitività, alla RIVALUTAZIONE a contenimento dei prezzi import, dell’inflazione. Intanto io resto convinto che siamo ad un PICCO INFLAZIONE per questa fase, vedendo le quotazioni METALLI, AGRI, COMMODITY, con prezzi in netto calo da inizio maggio, da rientro della SPECULAZIONE, con ampi stop-loss, margin call, necessità di rientro posizioni LONG.
DATI ECONOMICI:
PALM OIL, GRANO dopo -11pc in 2sessioni, -1.50/-2.0 – PETROLIO +2.00 – GAS stabile – EU Curr acc apr -5.6 da -1.6bln. lagarde, mercati immob e finanz rischio correzione disordinata. Tassi rialzi luglio e sett confermati. Atteso piano anti-frammentazione da 500bln da PEPP per Banche. Riforma patto stabilità sett – CH yield 10anni 1.45. mutui 10anni 2.99, 5anni 2.5pc, max10anni. Bil comm may 2.03 da 4.12bln, exp +2.4 reali may, import +7.1pc. export orology 13.6pc anno. Mobilezone buyback 45mln, +3.0. Postfin taglia commissioni. Straumann +4.5, Sonova, Tecan, Richemont, Swatch +2.50/3.50. Relief post FDA, -10pc – UK yield 2.60. Easyet acq 56 Airubs. Slari prev +4.0pc trattative. BoE debolezza cambio, aumento tassi piu’ incisive.
