Giornata di consolidamenti e di aggiustamenti di POSIZIONI, dopo l’exploit post dato INFLAZIONE USA, soprattutto per i BONDS.
AUD disocc rialzo – CINA prezzi immob calo ulteriore – URSS gdp rialzo deciso, oltre – JPN bil comm deficit balzo, netto calo exp, recupero import inferiore. Ordini macchinari core recupero. Investimenti diretti recupero, terziario recupero – HK disocc rialzo - CH ordini industr tecno netto calo, con export al seguito – ITL bil comm surplus, calo exp/import prosegue – CAD nuove costruz meglio - USA disocc sett rialzo. Prezzi import/export calo oltre. Phil Fed manifatt recupero inferiore, cedono condizioni, occupazione, nuovi ordini. Prod manifatt, industr e capacity, calo oltre. NAHB indice mercato immobiliare calo oltre. Giornata di consolidamenti e di aggiustamenti di POSIZIONI, dopo l’exploit post dato INFLAZIONE USA, soprattutto per i BONDS. Movimenti eccessivi per quanto riguarda il rialzo TITOLI/INDICI, alimentato marcatamente dagli stop-loss sulle posizioni SHORT record presenti in vari settori e singoli titoli, small-cap in prima linea. VOLATILITA’ sempre molto elevata su YIELDS, passati da totale marcata ASPETTATIVA per i futuri rialzi TASSI ufficiali, con allungamento del “elevati per lungo tempo”. Poi rapido, violento ritorno ad eccesso ribasso YIELDS, con aspettative crollate, passate prima a PAUSA, fine ciclo rialzi, e ora per i prossimi TAGLI, per metà 2024. In termini reali sono aspettative che si basano su varie situazioni, come il rallentamento economico globale, il rallentamento dei prezzi consumo e dei consumi privati, il deterioramento dei DEBITI. Situazione non confermata ufficialmente, anzi, le Banche Centrali hanno ribadito che sono pronte ad effettuare ulteriori rialzi in caso di necessità, e che i PREZZI resilienti, con segnali di ripresa per varie Nazioni, vari prodotti, con l’aggiunta del fattore “GUERRE” a complicare l’economia globale, e la mancata riduzione dei DEBITI globali. Sul fronte POLITICA resta confermata la fragilità. Entro USA-CINA segnali distensione, piu’ per il pubblico che reale, visto che BIDEN ha nuovamente definito XI un dittatore, e i DAZI, SANZIONI, tensioni TAIWAN, con una CONCORRENZA che fa paura agli Usa, restano tutti ben presenti. Difficoltà in GER dove Scholz perde colpi, e mancano nel budget 60bln, di difficile reperibilità. In UK con Sunak smentito sul trasferimento immigrati clandestini in Ruanda. FF Macron contestato, perde consensi. In ESP con Sanchez molto contestato, in cerca di formare governo, oggi eletto per la 3.a volta. In PORT con premier che dimissiona. E in USA con Biden e Trump ad affrontare la giustizia/processi. Per i DATI economici, migliori in USA, a portare incertezze sulle future mosse della FED. Negativi, in deterioramento, per EU, UK, JPN, verso RECESSIONE. Segnali di miglioramento per la CINA, ma con una sempre grande fragilità / negatività nel settore IMMOBILIARE, con elevati debiti. Volatilità pure da SORPRESE, da pubblicazioni UTILI societari, dati inattesi o disattesi. Settore ECO che resta in stress anche dai vari scioperi in EU, maltempo in varie occasioni. Quindi INTERVENTI persistenti, verbali, diretti, misure correttive, divieto di short per alcuni, e affannosa ricerca di CAPITALI, in settore a rischio di perdita QUALITA’ del CREDITO, ad affrontare pure elevate SCADENZE opzioni, derivati, bonds. OGGI chiusure INDICI negativo in Asia, misto Eu-Uk-Usa. Meglio banche, calo assicurativi. Meglio industria, energia, deboli auto, cedono maggiormente lusso. YIELDS stabili, poi calo nel finale 4/8bps, Uk post dato inflazione inferiore, e CH. SPREAD stabile su minimi recenti. COMMODITY, METALLI, PREZIOSI, ENERGIA mix, consolidamento, con rimbalzo ORO, ARG nel finale. CRYPTO trend positivo prosegue verso nuovi obiettivi, settore +4/+10. La SEC rinvia decisione ETF, Grayscale. Sulle VALUTE leggera ripresa DOLL, cedimento EURO, con rientro del movimento dopo serie deludente Usa. Debole YEN, sottotono GBP, ANGLO, ASIA con India, TURK, ARG. Stabili LATAM, CHF. Sostenuti RUBLO, YUAN, EST-EU, NOK. Dai CHARTS indicatori di estremo overbought, breve e medio termine, con trendline / resistenza forte, per INDICI NASDAQ, S&P500, NIKKEI, STOXX, e altri a seguire, neutri entro fascia per CINA.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inventari Usa rialzo a 3mesi max. -3.5 – GAS +2.0 – ARG, RAME +1.0 – CHF yield 10anni 0.9850. One Swiss Bank -5.5pc, sospesa trattativa SIX, poi accordo azionisti, +8.0. Industriali tecno 3trim ordini -10.50pc, export -5.5. Banche Private 1sem positivo per utili, fondi, mezzi propri. Lindt +1.5, MBurger -2.0. Basilese -3.0. EfG +2.8, Crealogic +17. Richemont, Swatch -1.0– UK yield 4.18. Aviva +utili. Burberry delude, -9.50. Vodafone +1.8, Royal Mail perdite rialzo ulteriore, -2.7. Melrose +2.7 – GER yield 2.59. Siemens prev tagliate, +1.5. hello Fresch -23.0pc. banche -1.0, EON +1.8 – FF yield 3.15. lusso -1.0/-1.50 – ITL yield 4.36, btp/bund 177. Mutui yield medio 4,37pc. Bil comm sett +2.34bln, su 9mesi +20.2 da -34bln 2022. Exp -6.6pc anno, imp -20.5pc. Saipem -1.5 – ESP yield 3.60 – URSS gdp 3trim 5.5 da 4.9anno – SEK SBB buy back proposto – CAD nuove costruz 274.7 da 270.7k - USA yield 2anni 4.82 10anni 4.46. 30anni 4.64. disocc sett 231k da 218k. Prezzi import -0.8/export -1.1. Phil Fed manifatt -5.9 da -9,0. Capacity 78.9 da 79.7, prod industr -0.6, manifatt -0.7. NAHB indice immob 34 da 40. Exxon Mobile 15bln per progetti Indonesia. Tesla -2.50. WalMart disappunto, -6.0. Palo Alto -7.0. Cisco -10. Macys +8.6 - JPN yield 0.7850. ordini macchinari core +1.4 e -2.2anno. bil comm -662.5 da +72.1bln, exp 1.6 da 4.3anno, import -12.5 da -16.6pc. invest diretti 388.4 da 312.9bln. settore terziario 2.10 da -0.90 – AUD disocc 3.7 da 3.6 – CINA acq bond da esteri max 4mesi. Prezzi immob ott -0.38pc e -0.1anno inv. Alibaba -8.0 – CILE nuovo scandalo settore finanziario e regolatori – ARG banche si preparano a elezione, scorta liquidità, speculazione svalutazione – HK disocc 2.9 da 2.8.
