In attesa di nuovi fattori si prosegue con la fase di assestamento generale, dopo il momento di euforia delle ultime settimane, in particolare passato sui BONDS.
CINA utili società industr rallentamento modesto – FNL fiducia negativa, stabile – NOK vendite dettaglio recupero oltre – HK bil comm deficit calo, recupero exp/imp – UK CBI distribuzione recupero oltre. Commenti BoE – ISR tassi inv - USA permessi costruzione recupero oltre. Vendita case nuove calo oltre. In attesa di nuovi fattori si prosegue con la fase di assestamento generale, dopo il momento di euforia delle ultime settimane, in particolare passato sui BONDS. Dai DATI economici situazione generale invariata, con scenario di soft landing, rallentamento globale, calo consumi, aumento dei costi finanziamento, trasporti, stoccaggi. INTERVENTI sempre latenti, con le banche centrali attente a non perdere il controllo della “stabilità finanziaria” a favore della SPECULAZIONE, sempre pronta ad agire. TASSI con le ASPETTATIVE di rialzi eccessive, passata velocemente e marcatamente verso PAUSA quasi garantita, e di TAGLI da maggio/giugno come preponderanti nei mercati. Le prossime riunioni Banche Centrali, di politica monetaria, saranno per le primarie dal 13/15 dicembre. Il FOCUS resta centrato su INFLAZIONE, con tutti gli annessi, quali energia, disoccupazione/occupazione, consumi, in cerca di nuovi segnali eventuali. Dai COMMENTI banche centrali resta invece intatto lo scenario / prospettiva di potenziali ulteriori rialzi, se necessari, da una inflazione persistente, e marcatamente sopra i target voluti. Si guarda pure alla CINA, come termometro del commercio dettaglio globale, della domanda privata, di energia, del livello degli UTILI societari, segnali eventuali di ripresa, dello stato del settore IMMOBILIARE e costruttori, dei DEBITI e della loro sostenibilità. Una certa maggiore avversione al RISCHIO, dopo l’euforia, con maggiore prudenza e reticenza a creare nuove posizioni. La VOLATILITA’ resta latente, particolare su singoli fattori / titoli / settori, esposta alle “sorprese” in mercati sempre piu’ ristretti, verso le festività e fine anno. OGGI chiusure INDICI in calo, con lusso, finanziari, auto, energia. Meglio utility. Focus settore dettaglianti, e.comm, dopo Black friday, Cyber Monday, con vendite positive. YIELDS cedenti, SPREAD invariati sui min recenti. METALLI meglio, ENERGIA calo, PREZIOSI sostenuti. CRYPTO consolidamento costruttivo, -4/+3pc settore. Sulle VALUTE un DOLLARO stabile sui min recenti, EURO su top recenti. Stabile CHF, RUBLO, EST-Eu, LATAM, cede ARG, TURK, INDIA, meglio SING, YUAN, soft NOK, ANGLO, meglio GBP, YEN. Dai CHARTS indicatori sempre in eccesso forza per gli INDICI, con segnali di consolidamento, o cali correttivi previsti. BITCOIN trend positivo prosegue.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO attesa Opec+, -1.00 – GAS -4.0 – ALU +1.50, ARG +2.0, ACCIAIO -1.0 – ORO max6 mesi – EU Lagarde, progressi contro inflazione ma lotta non completata– CHF yield 10anni .9820. JBaer ulteriori provvigioni su 680mln esposizioni Benko, -2.0 e min2010. BNS depo -3.2 a 474.7bln. Arytza -11. Sunrise licenzia 200 persone. AMS, SIG, Lonza, Clariant, -1,0/-2.0. sonova +1.6 – UK yield 4.29. CBI distribuz -11 da -36. Rightmove +5.7. JMatthey +3.7. BoE obj inflazione sotto 2pc molto difficile – GER yield 2.58. Bayer rating in negativo – FF yield 3.13. Casino, vende supermercati a concorrenza, ristruttura. Sanofi +1.5 – ITL yield 4.30. btp/bund 172. Telecom +2.5, Acea +2.5, A2A +1.6, Amplifon +2.5 – ESP yield 3.56 – FINL fid cons -12.4 da -12.6, industry -21 inv – NOK vendite dett core 0.6 dopo -0.3 – SEK prestiti privati 0.6pc inv – AUSTRIA Signa, property, ulteriori insolvenze società affiliate - NL dopo vittoria destra costruz governo, scelta ministri – ISR tassi inv 4.75pc - URSS Gazprom export gas alla Cina e verso EU via Turk, nuovi rec max, domanda elevata. Banca Centrale, ripresa acqu valute estere da genn2024, rublo ott +14pc sul dollaro – USA yield 2anni 4.95. 10anni 4.47. 30anni 4.60. Biden nei polls prosegue perdita consensi. permessi costruz +1.8 dopo -4.5pc, a 1.498mln. vendita case nuove -5.6pc a 679k. Kraft Heinz, buyback 3bln, +1.0. Teva Pharma +2.5, JPF +12.50. Crown Castle +5.5, Shopify +3.6, Amazon +1.2 - JPN yield 0.7750 – HK domanda liquidità elevata, tassi o/n max16 anni +15bps a 5.53pc. bil comm -25.8 da -64.6bln, exp +1.4, imp +2.6 ott – CINA utili società industr ott -7.6 da -9.0anno – INDIA nuove regole depositi banche, settore -5/-7.7pc.
