Causa primaria sono stati i DATI economici, positivi oltre attese, a portare una riduzione delle ASPETTATIVE di un prossimo taglio TASSI.
AUD indice manifatt calo rallentato – CINA PMI manifatt, servizi, rialzo – URSS PMI servizi rialzo – BRAS inflazione rialzo, produz calo. PMI serv leggero rialzo - HK vendite dettaglio rialzo oltre - UAE PMI non-petro ulteriore leggero rialzo – GER ordini macchinari ampio calo - FF budget deficit balzo – TURK inflazione ulteriore rialzo – ITL disocc balzo oltre – EU disocc inv. Prezzi consumo rialzo, annuo rallentati - USA vendita veicoli calo ulteriore. Mutui domanda leggero calo, yield calo. ADP occupazione rialzo oltre. ISM servizi meglio, PMI serv leggero calo, rialzo occupaz, calo prezzi. Giornata sottotono per i mercati finanziari. Causa primaria sono stati i DATI economici, positivi oltre attese, a portare una riduzione delle ASPETTATIVE di un prossimo taglio TASSI. Ora “solo” il 45pc se lo attende in Usa da giugno. Peso quindi su BONDS (yields max5 mesi), TITOLI (dai record max), CRYPTO, e con le situazioni di GEOPOLITICA in aumento, il TERREMOTO a TAIW, risorgenze AVIARIA, spinta a nuovo record max per ORO, rialzo PREZIOSI, rialzo ENERGIA, con PETROLIO max5 mesi. Ora nessun SOFT LANDING predetto dagli analisti, ma potenziale di RIPRESA, indotta da Cina, e resilienza USA, UK. Le parole principali sono quindi PRUDENZA, con aggiustamenti di posizioni, riduzione esposizioni, prese profitto. Il DATO PMI servizi di Cina, Urss, JPN, UAE in rialzo, meglio del previsto. Dagli USA meglio occupazione, ISM servizi . Cancellazione del piano di ricostruzione delle riserve strategiche PETROLIO, a causa dei prezzi elevati. Da OPEC+, produzione stabile. Peso sul settore EV veicoli elettrici, da conferme di ampio calo vendite, debolezza settore IMMOBILIARE, costruttori. E una ulteriore piccola banca in GER in difficoltà dalle ampie esposizioni immobiliare commerciale Usa, PBB Pfandbrief, con altre nelle stesse condizioni, e gli ordini macchinari in ulteriore ampio calo. In EU rialzo dei prezzi consumo, con rallentamento annuo ulteriore. Dagli USA ISM serv, PMI serv, occupazione meglio, con calo prezzi. Con tutto questo abbiamo un aumento dello SPREAD, stretta CREDITO, un DOLLARO sostenuto come valuta riferimento per vari Stati, Emergenti. le ASPETTATIVE sui TASSI portano divergenze, basate sulle varie differenti situazioni, con aumento per EU per primo taglio magari già il 11. aprile, con CH che lo ha già effettuato, vista la GER in crisi marcata, e livello DEBITI eccessivi per ITL, FF, e altre 10 nazioni, con costo MUTUI sempre piu’ importante e deleterio per i CONSUMI, già deboli e in calo. Per USA in calo le prospettive, da economia piu’ resiliente e meno potenziale di SOFT LANDING. E i PREZIOSI, con ORO ad effettuare nuovo record max, su scia acquisti Banche Centrali, speculazione, su scia situazioni GEOPOLITICA, ricerca alternativa di valore. FOCUS su IRAN, per le ritorsioni su ISR, invariate le condizioni UKR-URSS con discussioni di pace molto divergenti, e nessuno parla di HAITI, CUBA, ZIMBAWE, NIGERIA, e altri. OGGI chiusura INDICI in calo Asia, leggero meglio EU-UK. Peso su EV veicoli elettrici da calo vendite ulteriori, e autocarri. Deboli lusso, immobiliari, meglio energia, banche, utility. TASSI mix, stabili primari, rialzo periferici, emergenti, e CH, rialzo SPREAD deciso. PREZIOSI in rialzo deciso, con rientro parziale nel durante. ENERGIA, METALLI, COMMODITY, sostenuti. CRYPTO -5/-8 aperture, ripresa 0.0/+4.0. sulle VALUTE un DOLLARO sostenuto prossimità 4,5mesi max, EURO sottotono. Cede CHF, YEN, GBP, YUAN, BRAS. Meglio LATAM, TURK, NORDICHE, soft ASIA, stabili URSS, EST-EU, ANGLO. Dai CHARTS fase correttiva per INDICI perfettamente nel previsto, ora su supporti di breve e primi obiettivi per USA, JPN, CH, con indicatori verso oversold di breve. Area neutra per EU, UK, CINA. Scenari restano invariati, tenuta supporti chiave per sentiment, in attesa di nuovi fattori. DOLLARO su supporto, EURO/doll resistenza, CHF/cross trend debole.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec+ prod stabile. Usa annullano piano ricostruz riserve strategiche da prezzi elevati. Stoccaggi calo oltre. +1.0 – GAS -2.0 – ORO nuovo record, poi recede, +1.0 – ARG +4.0, rame +2.5 – METALLI +1.5 – EU cpi marzo 0.8 e 2.4anno, core 1.1 e 2,9anno. Disocc 6.5pc inv. ECB Holzmann, prev taglio tassi june, ma frena entusiasmi, e guarda a Usa, chiede fine finanziamento/aiuti alle banche. Procedure per eccesso debiti a ITL, FF e altri 10 – CHF yield 10anni 0.7140 (ieri 0.6830). emissione BCSciaffusa 200mln 2036. Leintec -4.0, Addex +31pc. BCallebaout -3.5. GFischer, Sandoz, Lindt, SwissRE, -2.0/-2.5. KNagel, Clariant, Avolta, +1.7/+2.5 – UK yield 4.10. BTGroup -3.5 – GER yield 2.38. Commerzbk, Infineon +3.0, Daimler Truck -1.5. Ordini macch febbr -10pc, 1trim -8pc – FF yield 2.91. budget -44bln da -25.7bln – ITL yield 3.81, btp/bund 145. Disocc febbr 7.5 da 7.2pc. Stellantis -2.5, Banche +1.2 – ESP yield 3.25 – URSS PMI serv 51.4 da 51.1 – SEK Volvo -2.5 – TURK inflaz marzo 68.5 da 67.1pc anno – USA yield 2anni 4.70. 10anni 4.37. 30anni 4.50. vendita veicoli marzo -12.9 dopo -18.4pc febbr. Mutui 30anni -0.6pc, yield 6.91 da 6.93. ADP occupaz marzo 184k da 155k. ISM serv 57.4 da 57.2, +occupaz, calo prezzi oltre. PMI serv 51.7 a 52.3. Intel -7pc in 2giorni, perdita da 5.2 a 7bln su prodz chip. Lenz Therap +16. Paramount +1.7, TMC -1.6, Tesla ulteriori -1.5 JPN yield 0.7750. PMI serv 54.1 da 52.9 – AUD indice manifatt -7.0 dopo -12.6 – CINA PMI 52.7 da 52.5, serv 54.1 da 52.9. EV settore -1.50/-5.50 – BRAS inflaz marzo 0.26 dopo 0.46pc. prod industr -0.3 e 5.0anno - UAE PMI non petro 56.9 da 57.1, nuovi ordini rialzo ulteriore – KENIA scellino +24pc da febbr,tassi inv 13pc max 12anni–ZIMB cambio -73pc a 22,476 per doll – INDIA M3 11.2 da 11.3pc.
