Giornata piuttosto di riflessione. Calo della VOLATILITA’, VOLUMI, in attesa di nuovi fattori. Da TRUMP retorica confermata di GUERRA COMMERCIALE USA-CINA.
JPN ordini macchinari core calo marcato. Attività terziario calo – AUD rialzo disoccupaz oltre – UK produz industr, manifatt, recupero parziale, costruz calo. Gdp stabile. Deficit comm rialzo – ITL prezzi consumo calo, inflazione balzo. Bil comm surplus crollato, negativi exp/imp - CH SECO taglia prev crescita, occupazione, rialza inflazione, effetti dazi – FF primo ostacolo voto superato, di poco - EU bil comm surplus crollato – CAD nuove costruz rialzo - USA commenti Bessent più ottimismo trattative Cina. Phil Fed manifatt, condiz, occupaz, nuovi ordini, prezzi rialzi oltre. Giornata piuttosto di riflessione, con un calo della VOLATILITA’, VOLUMI, in attesa di nuovi fattori. Da TRUMP, che resta il “pilota” di questi mercati, retorica confermata di GUERRA COMMERCIALE USA-CINA. Da Bessent, maggiore ottimismo di trattative, e incontro XI-TRUMP sempre previsto. Focus su POLITICA EU, in particolare FF, con 2 mozioni sfiducia al VOTO, su Lecornu. Mozioni bocciate, con margine a favore assottigliato, cruciale resta legge bilancio, pensioni. A sostegno dei mercati restano i settori TEC, CHIP, AI. Maggiormente negativi sono i DATI economici, e maggiore diventa l’ASPETTATIVA di una POLITICA MONETARIA ampia, con tagli TASSI ufficiali, vedi oggi AUSTR, con rialzo disoccupazione oltre attese, a spingere indice borsa al record max. sempre ORO, seguito da ARG e altri “minori” come PLAT, PALL, RAME, URANIO, senza dimenticare TERRE RARE nel contenzioso entro Cina detentore di oltre 90pc, e gli USA in cerca di autonomia, nel massimo ottimismo degli investitori, tra ricerca di alternative, rifugio, diversificazione, o solo per non perdere il treno, e sulla scia dei maggiori timori globali. Vedi DEBITI, EURO Digitale, GEOPOLITICA, DAZI e SANZIONI, scioperi, disordini e manifestazioni, dissenso e fragilità politica con leader ai minimi di gradimento. Settori in “fermento”, cambiamenti drastici, come nel COMMERCIO, nell’AI-TEC-CHIP, negli INVESTIMENTI “obbligati” verso gli USA a scapito dei nazionali, de-localizzazioni, nuove acquisizioni, fusioni, alleanze, incertezze-certezze per DAZI, SANZIONI, misure coercitive, e ritorsioni. Quindi, a dipendenza del fattore in focus, movimenti riflessi nelle quotazioni, con elevato peso dal TRADING, leva finanziaria, derivati, tra ampi ed estremi SHORT e LONG. Stagione UTILI partita bene con banche Usa, con maggiore volatilità nelle pubblicazioni. Molto difficile avere le idee chiare in questo periodo, a meno di avere una linea diretta con TRUMP. OGGI chiusura INDICI rialzo Asia, da tec, chip, AI, spinta su record AUSTR post dato disoccupazione peggiore. Mix EU-UK-USA, ripresa difesa Eu, sostenuti finanziari, auto, industriali, cedono lusso. YIELDS -1/+2bps. SPREAD inv su recenti minimi. COMMODITY soft, METALLI, PREZIOSI, ENERGIA meglio. CRYPTO-1/-4pc, con mercati che preferiscono l’ORO. Sulle VALUTE un DOLL soft, sostegno per EURO, CHF, YUAN. Stabili ANGLO, meglio GBP. Meglio ASIA, cede lo YEN. Stabili LATAM, calo TURK, NOK. Rialzo RUBLO, sostenute EST-eu.
DATI ECONOMICI:
IMF mette in guardia dal rischio correzione mercati - PETROLIO +1.0 – GAS +1.0 – COMMODITY -1.0 – METALLI -1/+1 – ORO, ARG +1.0 – EU bil comm ago 1.0 da 12.7bln – CHF yield 10anni 0.1670 (prec 0.1840). SECO prev inflaz 0.2 da 0.1, 2026 0.5pc inv. Disocc 2.9 e 3.2pc. gdp 1.3 e 0.9. Nestlé -16k persone globali, CH -8.600 persone, +8.6pc. DocMorrsi +8.0. Kuros +6.5. ABB +u, -1.0. VAT sotto stime, -4.0. Aeroporto ZH -2.5. Givaudan +2.5. Emissioni: BcoEstado Cile 100mln 5anni – UK yield 4.55. prod costruz 1.0 da 1.8, industr 0.4 e -0.7anno, manifatt 0.7 e -0.7anno, servizi 0.4pc. gdp ago 0.1 e 1.3anno. NIESR gdp 0.3pc inv. bil comm -21.18 da -20.68bln, nonEU -8.29 da -8.80bln. Axis Bank +3.0 – GER yield 2.57. Sartorius +u, +prev, +13.0pc. Merck -4.7pc – FF yield 3.36. OAT 78. Pernod vendite deboli, +2.0 – ITL yield 3.38. BTP 81. Cpi sett -0.2 e 1.6anno, inflaz 1.3 e 1.8anno. bil comm +2.050 da 7.829bln, EU 0.17 da 1.83bln. exp -1.1, imp -3.0pc. Governo dalle banche/assicuraz 11bln su 3anni. BPM buyback 500mln. Telecom +4.0. Campari +u, +prev, +3.5 – ESP yield 3.10 – FINL Nordea +u, +3.5 – URSS Putin, prev taglio produz petro 1pc, aumento capacità export gas - CAD nuove costruz 279.2k da 244.5k - USA yield 2anni 3.50. 10anni 4.04. 30anni 4.62. Bessent, boom investimenti sostenibile, incontro Trump – XI resta, trattative con ottimismo. Waller Fed, taglio dei tassi giusto. Phil Fed manifatt 25.2 da 12.5, condiz 36.2 da 31.5, occupaz 4.6 da 5.6, nuovi ordini 18.2 da 12.4, prezzi 49.3 da 46.8. Ford richiama 59k auto. BkNYMellon +u. Infosystem buyback 2bln. CSchwab +u, +2.5. USBankCorp +3.5. Travelers +u, -5.50pc. Snow Flake +7.0 jv con Palantir +2.0. Fossil -40pc rinvia debito. Man Power -2.7. Dragon Fly post IPO -17.5. Salesforce +6.0 - JPN yield 1.6550. attività terziario -4.30. ordini macch core 1.6 da 4.9anno – COREA TSMC u rec, +3.0 ulteriori. Samsung +2.5, SK Hynix +6.5, record utili da AI – AUD disocc 4.5 da 4.3pc – BRAS attività eco ago 0.40 dopo -0.50.
