Maggiore CAUTELA nei mercati, dopo tutto al rialzo, vari record, eccetto lo YEN, in calo a min8 mesi. Forse anche a seguito del commento di ieri di ECB.
JPN ordini macchinari rialzo – CINA stretta e controlli su export terre rare, semiconduttori, difesa – ZAR produz manifatt leggero meglio – BRAS prezzi consumo rialzo - NOK prezzi produz leggero rialzo – GRECIA inflaz rallentata, IRL accelerata – GER bil comm surplus rialzo da calo import. Export negativo – CH tassi mutui stabili – USA vendite ingrosso. CB Trend occupaz. spese costruzioni. Powell FOMC. Giornata di maggiore CAUTELA nei mercati, dopo tutto al rialzo, vari record, eccetto lo YEN, in calo a min8 mesi. Forse anche a seguito del commento di ieri di ECB, che mette in guardia su rischi di un repentino calo fiducia possibile su tec, AI, Fed, con correzione dei mercati ampia. Rientro dalle festività CINA in positivo, con Governo che mette ulteriore stretta su export TERRE RARE, materiali strategici AI, Difesa. Aumenta così il FOCUS su incontro TRUMP-XI, e approccio al DOLLARO, BRICS. Settore TERRE RARE in rialzo marcato, +6/+8pc, con spinta per METALLI +2.0/+4.5pc. progressi in Medio Oriente, GAZA, con TRUMP tronfio, a sperare ancora di piu’ per ricevere NOBEL PACE, dopo Kissinger e Obama, con decisione domani. Fattore che ha frenato quotazioni PETROLIO, dove la produzione è sui record, con aumento inventari, stoccaggi, rallentamento dei consumi. Dopo il voto GIAPP abbiamo avuto un calo delle aspettative di rialzo tassi, balzo NIKKEI a record max, con afflussi esteri record, rialzo BONDS, calo marcato YEN, con aumento del CARRY TRADE. Sul fronte TASSI resta l’aspettativa di un taglio già questo mese per la FED USA, con uno ulteriore a dicembre, sulla scia dell’indebolimento dei DATI economici, SHUTDOWN, e desiderio/volontà di TRUMP. per la ECB-EU probabile pausa, intenta a fronteggiare la grave CRISI POLITICA FRANCIA, con le ripercussioni sul BUDGET, con tagli spese, aumento entrate. Situazione analoga, sul budget, per ITL, GER, UK, con i rispettivi leader al minimo di gradimento per GER, FF, UK. Sono proseguite nel frattempo agli acquisti di ORO per le proprie riserve in CINA, nonostante il record max. acquisti di YUAN da India, e altri in Asia, per gli acquisti del petrolio russo. Riacquisti stop-loss dalla speculazione SHORT DOLLARO, e ampiamente LONG EURO, con eccesso di negatività nel primo, e di ottimismo nel secondo, acquistato come alternativa, rifugio, diversificazione, senza avvalorare i DATI fondamentali ed economici. OGGI prese profitto su ORO, ARG, a favore di RAME, PLAT, PALL, ALU, ZINCO, e titoli TERRE RARE. Sempre ottimismo presente TEC, AI, Semiconduttori, consolidamento settore DIFESA EU. con il Governo ITL che andrà a chiedere alle BANCHE un contributo, dichiarato modesto, il settore è in calo. Prese profitto su TEC PHARMA-MEDICAL in Asia, -2/-7pc e DIFESA EU -2/-6. Rientro dalle lunghe festività in Cina, con indici in rialzo, ottimismo mantenuto. Meglio energia, telecom, utility, minerari. In FOCUS odierno FOMC e commenti POWELL FED. OGGI YIELDS stabili, leggero rientro ulteriore SPREAD FF-ITL, meglio COMMODITY, rialzo deciso METALLI, prese profitto PREZIOSI, calo ENERGIA. Per le CRYPTO consolidamento 0.0/+2.0pc. sulle VALUTE ripresa DOLLARO, cede EURO, GBP, SING, YEN, EST-Eu, NOK, ANGLO. Meglio LATAM, TURK, RUBLO, YUAN, ASIA. Cede CHF poi recupera. Dai CHARTS indicatori in overbought breve per EUstoxx, SMI, NIKKEI, CINA, in area neutra indici USA.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO inv – GAS -1.0 – CACAO -2.0 – RAME +4.0, PLAT +3, ZINCO, ALU +2.0 – ARG -1.0, poi riparte +4.0 e nuovo record sopra 50doll – EU V.D.Leyen, 400bln dai 300bln prev precedenti, al 2027, per Global Gateway, investimenti SUD Globale, di cui 50pc Africa, per contrastare la Cina. Eurocamera, mozione sfiducia V.D.Leyen non passa – CHF yield 10anni 0.2500 (prec 0.2810). Bca Cant GE split 10 per 1. Mutui 10anni 1.68, 5anni 1.39pc, inv. SIDERURGIA colpo di grazia da EU dazi al 50pc. ABB voleva acq legrand FF, veto dal suo Governo. Mobile Zone lascia Germ, +10.5. Emissioni: ProvQuebec 435mln 10anni. Ferrovie Retriche 100mln 17anni. Lindt, Adecco, SIG, +2.0/+3.5. Arytza ulteriori -5.0. UBS, Logitech, -2.0 – UK yield 4.74. Lloyds -3.5, HSBC -6.2, BHP, IAG, Anglo American +2.0 – GER yield 2.69. bil comm 17.2 da 14.7bln, exp -0.5, imp -1.3pc, calo ampio verso Usa. Gov. incentivi EV per 3bln. Porsche vendite Cina crollate. Puma +2.2. Gerresheimer -12.5. Renk -6pc – FF yield 3.51. OAT 82. Macron, 24ore per nuovo PMI. Michelin -5.0 – ITL yield 3.51. BTP 82. Governo chiederà contributo alle Banche. BcaGE e Alleanza Assicurazioni, jv su insurbanking. Ferrari delude, -14pc – ESP yield 3.23 – NOK ppi -2.8 da -3.0anno – GRECIA inflaz 1.8 da 3.1 anno – IRL inflaz 2.7 da 1.9anno – DKR Bang Olufsen -fatt, -8.5 – UKR produz gas crollata al 50pc – URSS spazio per ulteriori tagli tassi presente - USA yield 2anni 3.59. 10anni 413. 30anni 4.72. asta 10anni calo ampio esteri, deludente, yield 4.1170 da 4.0330. vendite ingrosso ago . Critical metals +25pc 2giorni, seguono settore terre rare MPmat +4.8, Energy Fuel +5.0. Pepsico +1.0, Apogee Therap -4.2. Neogen, top stime, +15pc 2giorni. Delta airlines top stime, +5.8 - JPN yield 1.6950. ordini macch 9.9 da 8.5. Softbank +11.50, accordo da 5.4bln per acq Robotica ABB, aumento invest binance per espansione crypto in giapp – AUD, NZD, aste governo forte domanda – COREA TSMC utili top, da AI, +1.0 – ZAR produz manifatt +0.4 e -1.5anno - BRAS cpi 0.48 e 5.17anno - CINA governo stretta e controllo su exp terre rare, semicondutt, materiali difesa. Alibaba jv AI-Cloud NBA Cina – HK Hang Seng Bank +27pc, buyout da 14bln HSBC.
