Giornata con RIPRESA dei mercati, INDICI e BONDS, che proseguono in sintonia. Calo del fattore GEOPOLITICA e maggiore enfasi sui DATI economici.
COREA prezzi produz rialzo rallentato – AUD PMI man/serv calo oltre – JPN PMI man inv, serv calo oltre. Prezzi consumo core sopra – ZAR leading rialzo – UK disocc calo, recupero produttività. PMI man meglio, serv inv e sotto, CBI industr calo ulteriore e oltre - GER sentiment consumatori calo ulteriore, oltre – FINL prezzi produz, imp/exp, recupero oltre – EU PMI manifatt, servizi, debole oltre attese – CAD prezzi case nuove calo oltre - USA PMI man, servizi, rialzo, meglio. Richmond Fed manifatt rallentato, serv calo marcato, export meglio. Giornata di modesta RIPRESA dei mercati, INDICI e BONDS, che proseguono in sintonia. Calo del fattore GEOPOLITICA e maggiore enfasi sui DATI economici, molteplici di questi giorni. Oggi il PMI manifatturiero, servizi, risultato fiacco per ASIA, meglio per CINA grazie ai sostegni da parte del Governo, debole oltre attese per EU e min3 anni, migliore per UK. Gli indicatori per la GER risultano confermare una recessione, come pure per EU. Dopo il balzo di YIELDS di ieri, a toccare i max, ampi riacquisti degli SHORT presenti da parte dei FONDI, CTA, Akmann, a dare un sostegno agli INDICI, anche se modesto. Recupero per CINA, e calo ASIA sui min11 mesi, mix EU con consolidamento, e NASDAQ min5 mesi. Balzo delle CRYPTO, su maggiori possibilità di autorizzazione ETF da parte della SEC, con il sostegno dal Congresso Usa, che vede il BITCOIN +11pc, su max17 mesi. Restano gli INTERVENTI, in varie situazioni, a calmierare la VOLATILITA’, e a contenere la negatività persistente. Proseguono le pubblicazioni degli UTILI societari, a dare maggiore VOLATILITA’ sui singoli titoli, settori. Prosegue, con estensione lo SCIOPERO settore auto, UAW Usa, con impatti “collaterali” e costi elevati. Ulteriori scioperi in varie altre nazioni, per varie altre motivazioni, con le sempre presenti SANZIONI, DAZI, misure COERCITIVE su vari settori per “motivi di sicurezza”, come HIGH TEC, TERRE RARE. Tutti fattori a frenare ulteriormente la possibile RIPRESA economica, lasciando elevate le incertezze, in un momento di rallentamento globale, deterioramento, e livello DEBITI/DEFICIT record massimi, in rialzo, con una INFLAZIONE persistente, ben oltre i target, e un continuo calo del POTERE DI ACQUISTO. In EU dai sondaggi si propende per una PAUSA sui rialzi ufficiali dei TASSI, in USA per un finale 25bps entro fine anno. Situazione generale quindi invariata, solo forse con qualche eccesso, innescato da riduzioni esposizioni o da nuove iniziative. OGGI chiusura INDICI debole in ASIA su min11 mesi, meglio CINA dai dati e sostegno governo. Debole EU, UK, con dati negativi. Calo finanziari, deboli auto, industria, lesure, immobiliari. Meglio lusso, energia, ripresa tec, utility. YIELDS in calo ampio da riacquisti short bond da parte dei fondi, (forse pure interventi), poi ripresa nel finale SPREAD in rientro. ENERGIA stabili, consolidamento. PREZIOSI correttivi post eccesso forza. METALLI, COMMODITY meglio. CRYPTO valute, balzo elevato, max12mesi, avvenuto giusto in anticipo sul previsto, ma nella direzione attesa. Ottimismo per approvazione prossima di ETF, Grayscale sostenuta dalla Corte verso SEC. Settore +5/+12pc. Sulle VALUTE leggero rientro DOLLARO, recupero EURO, di breve durata. Meglio YEN su timori interventi, recede un poco CHF con valori rifugio. Cedono TURK, NORDICHE, CAD, meglio GBP, ANGLO, RUBLO, LATAM, EST-EU, ASIA, e stabile YUAN. Dai CHARTS fase correttiva anticipata su eccesso forza DOLL, debolezza EURO, completata. DOLL INDEX resistenza 106.20 ha tenuto, correttivo completo con 105.40, oversold elevato di breve, in fase di girare al rialzo. EURO/doll resistenza 1.0680, elevato overbought breve. ORO eccesso forza, resistenza, trendline e target rialzo 1980 confermato, siamo a 1960, correttiva verso 1880. CINA indice borsa con eccesso oversold, indicatori in fase di girare in meglio. PETROLIO indicatori neutri. INDICI vicini ai supporti di medio termine, indicatori vicini a oversold, ripresa tecnica possibile. Bene i long/allungamento scadenze sui BONDS.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO -1,0 – ORO, ARG -1.0 - GAS -1.5 – ACCIAIO +2.7, METALLI +1.0 – FOSSILI da GER utilizzo necessario per piu’ lungo tempo – IEA domanda gas recede globale, Russia ruolo recede, picco domanda petrolio prevista per questa decade. Obiettivi climatici al momento irrangiungibili - EU PMI manifatt 43 da 43.4, servizi 47.8 da 48.7 – CHF yield 10anni 1.0560. Hilti emiss 250mln 2026 e 2031. Pfandbrief 945mlnn 3 tranches. Posta, logistica a rischio4000 persone. SIG dati deludono, -4.5, Idorsia -10.0, Sandoz +ricavi, +vendite, -6.0pc. Logitech prev rialzate, +9.5. Novartis rialza prev, -1.0. Coop nuova app servizi bancari. MBurger -2.5, Roche -1.2, Galenica +4.0, dufry +2.8 – UK yield 4.60. lloyds -1.7. Barclays nel target, obj ampia riduz costi da calo margini, -6.0. disocc ago 4.2 da 4.3pc. PMI 45.2 da 44.3, serv 49.2 da 49.3. produtt lavoro 3trim 0.3 dopo -0.3pc. CBI trend industr -26 da -18 – GER yield 2.82. GfK sent cons nov -28.1 da -26.7. Puma calo utili, +3.2. RWE +1.8. PMI 40.7 da 39.6, serv 48 da 50.3 – FF yield 3.44. Hermes vendite +15.6pc, +1.5. PMI man 42.6 da 44.2, serv 46.1 da 44.4 – ITL yield 4.81. btp/bund 198. Unicredit utili +36pc, +1.5. BPM -2.0, Saipem +1.5, Moncler +1.7. nuovi bonus trasporti. Immob 1sem fatturato -8.7pc, mutui -29.pc – ESP yield 3.92 -FINL ppi -8.2 da -8.4anno, prezzi imp -10.8 da -13.5, exp -8.2 da -9,9pc – ISL sciopero delle donne per parità salariale, compresa la PM – IRL prezzi immob 0.90 da 1.60 – DKR Hydro, alu, crollo utili – CAD prezzi case sett -0.2 - USA yield 2 anni 5.08, 10anni 4.87, 30anni 4.99. PMI man 3 da 5, serv -11 da 4, exp 9 da 7. Microsoft invest in austr da doll 3.2bln. Radstand utili oltre. Harmpon Therap successo farmaco, +40pc. Coca Cola prev rialzate +3.0. RTX +5.5 da nuovi capitali Uk. Coinbase +8.2, ARM +2.6, Nvidia +1.5, Spotify +4.5, Verizon +5.2, 3M +4.5, GE +5.5, Tesla +3.0 - JPN yield 0.8450. PMI man 48.5 inv, serv 51.1 da 53.8. cpi core 3.4 da 3.3anno – VEN verso ristrutturazione debito – INDO governo per nuovi incentivi fiscali, rupia -4.7pc dai max di sett – AUD PMi man 48 da 48.7, serv 47.6 da 51.8 – ZAR leading index 110.90 da 110.40 – SAUDI NEOM, mega-city, da jv DSV Danimarca, doll 10bln.
