Giornata con lunga serie di DATI economici, anche se il FOCUS resta sugli USA. Il rischio sempre più evidente, di SHUTDOWN governativo.
AUD tassi inv. Costruzioni calo – NZ fiducia inv – ZAR bil comm crollo surplus - COREA produz industr rialzo, servizi calo. Vendite dettaglio calo oltre – CINA PMI meglio – THAI produz calo oltre, da export calo – JPN produz industr, nuove costruz, vendite dettaglio calo. Permessi costruz recupero – BRAS deb/gdp rialzo, budget meglio, disocc inv - FF spese consumatori calo oltre, prezzi e inflaz rialzo annuo, calo prezzi produz – ITL prezzi produz calo, consumo stabili anno, inflazione rialzo, vendite industr modeste - GER prezzi import, vendite dettaglio calo, disocc sopra, prezzi consumo rialzo oltre - PORT, IRL rialzo prezzi consumo - GRECIA prezzi produz calo, vendite dettaglio meglio - UK prezzi negozi rialzo. Investimenti industr calo oltre, curr acc deficit rialzo, GDP meglio – CH KOF leading meglio, riserve rialzo – USA prezzi case rallentati. Chicago PMI, fiducia consumatori calo oltre, nuovi posti lavoro rialzo oltre. Giornata con lunga serie di DATI economici, anche se il FOCUS resta sugli USA. Il rischio sempre piu’ evidente, di SHUTDOWN governativo, con il rischio di un numero elevato di licenziamenti, di una chiusura di qualche settimana, con paralisi budget. Il tasso DISOCCUPAZIONE USA potrebbe quindi salire di 0.4pc a 4.7pc, per lungo tempo. Possibile rinvio dei DATI economici, che oltretutto, sono già largamente compromessi, distorti, falsificati, dall’innesco dei DAZI, SANZIONI. Per i mercati, comunque, l’ASPETTATIVA di tagli TASSI resta persistente, con INFLAZIONE a dare segnali di ripresa, anche se sotto i target Governi, Banche Centrali. TRUMP prosegue con le sue retoriche, commenti, iniziative, a fare e disfare, con pressione per taglio tassi, per un calo petrolio. Il livello di GRADIMENTO dei principali player politici, Trump, Macron, Merz, Starmer, sono in netto calo, ai minimi. Gli effetti dai dazi, sanzioni, si iniziano a vedere nei dati EXPORT, INVESTIMENTI, PRODUZIONE, di varie nazioni coinvolte, e una fuga da EM Asia da 14.3bln investimenti. I mercati, con la speculazione, continuano a premiare ORO con previsioni di 7000 doll/oz, ARGENTO per 100 doll/oz, e al seguito, PLATINO, URANIO, RAME, LITIO. Sempre favoriti TEC, CHIP, SEMICONDUTTORI in questo periodo di guerra commerciale, USA-CINA, in cerca di egemonia nei vari SETTORI. Contrapposizione maggiore su ACCIAIO entro CINA e BHP. E per AI si prevedono spese per 2.8trillions al 2029. Oggi, ORO in nuovo record, contrapposto a una riduzione INDICI, indebolimento DOLLARO, a fronte dello shutdown imminente. VOLATILITA’ molto elevata su PREZIOSI. La BNS-CH ha confermato un aumento degli INTERVENTI in acquisto di valute, dopo vari trimestri di pausa. UBS, e pure DEUTSCHE BANK-EU, restano marcatamente in contrasto con le richieste del Governo di maggiori capitali, regole. Il PETROLIO cedente, da un aumento costante della produzione, calo domanda, in attesa di OPEC+. In tutte queste situazioni, con pure GEOPOLITICA di estreme tensioni, POLITICA fragile, difficile districarsi e pure dormire tranquilli, anche se i mercati a tutt’ora restano “resilienti”. OGGI chiusura INDICI rialzo HK, Cina, calo EU-UK-USA con difesa, finanziari, auto, energia, lusso, telefonia. Meglio farma, minerari. YIELDS consolidamento, SPREAD inv. COMMODITY, METALLI, ENERGIA cedenti, balzo PREZIOSI poi rientro totale e calo. CRYPTO ripresa, -1/+2. Sulle VALUTE leggero calo DOLL, sostegno per EURO, GBP, ANGLO, RUBLO, YUAN, ASIA, balzo YEN. Mix LATAM, soft TURK, NOK, CHF.
DATI ECONOMICI:
BIS volumi FOREX a 9.6 trillions/giorno, +Yuan, -GBP, +28pc annuo. Globale 75pc piattaforme UK- USA-SING-HK, volumi +59pc annuo - PETROLIO -1.50 – GAS -1.0 – COMMODITY, METALLI -1.0, ZINCO -3.5 – ORO, ARG, PLAT, URA, LIT, dopo max, rientro ampio – CHF yield 10anni 0.2040 (prec .01900). KOF leading 98.0 da 96.2. riserve 818.8 da 818,4bln, BNS acq forex 2trim per 5.1bln. UBS contrapposizione Governo cresce. Emissioni: Cham Swiss Properties 150mln 5anni, BcaCantVS 110mln 2034. BcaCantVaud 210mln 2034. Avolta -4.7. Sonova -2.5 , Straumann -3.3. Amrize +2,2, Banche +1.0 – UK yield 4.70. BRC prezzi negozi 1.4 da 0.9 invest industr 2trim -1.1 e 3.0anno. curr acc -28.9 da -21.2bln. gdp 2trim 0.3 e 1.4anno. BHP -3.0 – GER yield 2.71. prezzi imp -0.5 e -1.5anno. vendite dett -0.2 e 1.8anno. disocc sett +14k 6.3pc inv. Cpi 0.2 e 2.4anno da 2.2pc, inflaz 0.2 e 2.4anno da 2.1pc. Hornbach u -7pc. Lufthansa -4.5, ora scioperi. Deutsche Bk contro misure piu’ restrittive regole capitale – FF yield 3.54. spese cons 0.1, cpi -1.0 e 1.2anno da 09, inflaz 1.1 da 0.8anno. ppi -0.2 e 0.1anno – ITL yield 3.57. ppi -0.6 e 0.2anno. cpi -0.2 e 1.6anno inv, inflaz 1.8 da 1.6anno. vendite industr +0.4 e 1.2anno. Stellantis -1.5, Saipem -2.7 – ESP yield 3.27 – PORT cpi 0.9 e 2.4anno – IRL cpi 2.7 da 1.9anno - FINL gdp -0.5 da 0.0anno – SEK vendite dett ago 0.9 e 4.4anno – GRECIA ppi -1.7 da -0.5. vendite dett 2.1 da 1.8anno – POL inflaz 2.9pc – USA yield 2anni 3.62. 10anni 4.14. 30anni 4.72. prezzi case -0.1 e 2.3anno. PMI Chicago 40.6 da 41.5. fid cons 94.2 da97.4. nuovi posti lavoro 7.227k da 7.181mln. OpenAI u +16pc 1sem. Exxon -2000 persone - JPN yield 1.6550. domanda bond calo netto, aspett rialzo tassi. prod industr -1.2 e 4.1anno. vendite grandi dett 3.0 da 2.0, negozi -1.1 da -0.4anno. nuove costruz -9.8 da -9.7anno. ordi costruz 38.9 da -19pc anno – KUW 1.a emissione doll da 8anni – COREA prod ind 2.4 0.9anno, vendite dett -2.4, produz serv -0.7 – NZ fid industr 49.6 da 49.7 – AUD tassi inv 3.60 inv. Permessi costruz -1.2 da 9.2anno – CINA PMI sett 49.8 da 49.4, serv 50.0 da 50.3 – THAI prod ind ago -4.2 anno, da calo export – BRAS deb/gdp 64.2 da 63.7pc. budget -91.51 da -175.7bln. disocc 5.6pc inv – ZAR bil comm 3.97 da 19.56bln.
