Mercati resilienti, con tutte le situazioni già largamente conosciute, quindi poco influenti, e con ottimismo, aspettative, sempre in positivo.
INDIA PMI rallenta oltre. Tassi inv – ZAR PMI rialzo oltre, vendita auto rallentata - COREA bil comm surplus rialzo oltre, exp/imp balzo. PMI meglio – URSS PMI rallenta – AUD PMI stabile – JPN PMI calo, Tankan inv – BRAS PMI rallentato ulteriore – EU PMI calo oltre, con ESP, FF, ITL, e rallenta GER. Prezzi consumo leggero rialzo, oltre - CH vendite dettaglio negative oltre. PMI calo oltre, servizi segue – UK prezzi immobili rialzo. PMI inv – CAD PMI rallentato - USA mutui domanda calo ampio, yield rialzo. ADP occupaz calo oltre. PMI rallentato. ISM man rialzo oltre, calo oltre prezzi, calo nuovi ordini, rialzo occupazione. Situazione generale praticamente invariata. Mercati resilienti, con tutte le situazioni già largamente conosciute, quindi poco influenti, e con ottimismo, aspettative, sempre in positivo. Ricerca di copertura rischi tramite PREZIOSI, maggiore prudenza, posizioni LONG titoli, bonds, euro, con ampie fluttuazioni ANGLO, GBP, YEN, e SHORT DOLLARO, con maggiore interesse per EM. Confermato lo SHUTDOWN del governo USA, primo dal 2018, durata prevista per 15giorni, e con -800k persone occupate. TRUMP, raggiunge gli altri leader, Merz, Starmer, Macron, e governo CH, con approvazione ai minimi storici. Sul fronte dei DATI economici abbiamo avuto il PMI manifatturiero, con balzo Corea, ZAR, rallentati in India, Russia, Giapp, stabile per UK su min5 mesi, e calo oltre attese per EU, con GER, FF e ITL. In rialzo SCIOPERI trasporti FF e GER e ITL. Rallentato per CAD, USA. In calo ulteriore CONSUMI, da perdita del POTERE DI ACQUISTO. E nel frattempo, i PREZZI, segnano una ripresa, a confermare la cautela sui tassi di ECB. Sul fronte investimenti mercati abbiamo avuto Asia +100bln, da investitori in cerca di diversificare fuori dall’area dollaro, con JPN in primis. Rialzo CINA marcato, maggiormente determinato da domanda domestica. Balzo USA, al palo EU, con GER. E con il dato ADP occupazione USA, calato al peggio da 2.5anni, aumento delle prospettive / ASPETTATIVE di un taglio TASSI. OGGI mercati chiusi HK, CINA, a superare debolezza iniziale di titoli, rialzo bonds, con rinnovato meglio in ASIA, HK +1.0, Cina +0.5, da tec, balzo farma 2/8pc indice +3.2pc globale. Deboli chimica, difesa -2/-4pc, finanziari, utility. YIELD nuovamente in ripresa, +0/+2bps. COMMODITY, METALLI sottotono. Forza PREZIOSI verso nuovi max, balzo CRYPTO valute, +3/+6pc. Sulle VALUTE calo DOLL, ripresa nel durante, cedente EURO, balzo YEN. Sostenute GBP, ANGLO, RUBLO, YUAN, EST-Eu, NOK, stabili LATAM, soft TURK, CHF. Dai CHARTS rialzo INDICI conforme aspettative, da indicatori area neutra, verso target / resistenza medio termine. BITCOIN superato primo target previsto, verso 119.500, in trend positivo intatto, riconfermato. DOLLARO in area supporto / oversold, mercati short e sovra-negativi, con eccesso ottimismo su EURO. EURO/doll verso 1.1580 supporto, sotto probabile accelerazione ribasso.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO Opec+ rialzo produz 500k/nov, IEA produz globale record. -2.0 – GAS +2.5 – CACAO -2.5 – METALLI -1.0 – ARG +1.8 – ORO +1.0 nuovo rec – EU PMI sett 49.8 da 50.7. cpi 0.1 e 2.2anno da 2.0. core 0.1 e 2.3pc – CHF yield 10anni 0.2390 (prec 0.2040). vendite dett -0.4 e -0.8anno da +0.2pc. PMI 46.3 da 49.0. fatturato serv -2.8anno da -1.1, materie prime -4.8pc. Roche, nuovo farmaco a Taiw, +7.0, Novartis +2.8, Sandoz -3.0, Nestlè +1.5, Adecco +2.5. Lonza +1.5, Lindt -2.0. Sondaggio Governo 63pc negativi, soddisfatti -17pc Governo TI deb/pubbl 2.9bln, preventivo -100mln, misure risparmio da 120mln – UK yield 4.72. prezzi immob 0.5 e 2.2anno. PMI inv 46.2 su min 5mesi. AstraZeneca +6.5, GSK +2.5, Greggs +u, +6.0. IAG, RR -2.0. Tate & Lyle -10 – GER yield 2.74. PMI 49.5 da 49.8. BMW richiama 145k in Usa, -1.0. Puma +3.0. Siemens +2.5 – FF yield 3.56. PMI 48.2 da 50.4. Sanofi +4.0. Valneva +3.5 – ITL yield 3.59. PMI 49.0 da 50.4. Stellantis 2 impianti FF chiusi temporaneo - GRECIA PMI 52.0 da 54.5 – NOK PMI 49.9 da 49.6 – NL Pharming +6.5 – IRL disocc 4.7pc inv – ESP yield 3.28. PMI 51.5 da 54.3 – URSS PMI 48.2 da 48.7 – CAD PMI 47.7 da 48.3 - USA yield 2anni 3.61. 10anni 4.15. 30anni 4.73. mutui 30anni -12.7pc, yield 6.46 da 6.34pc. Governo partecipaz al 5pc Lithium Americas, jv GM. ADP occupaz -32k da -3k. PMI 52.0 da 53.0. ISM man 49.1 a 48.7. nuovi ordini 48.9 da 51.4, occupaz 45.3 da 43.8, prezzi 51.9 da 63.7. GM richiama 23700 chevrolet EV, -1.0. Peloton +8pc 2giorni. Netflix commenti Musk, -2.2pc - JPN yield 1.6450. Tankan inv. PMI 48.5 da 49.7. AUD PMI 51.4 da 51.6 – COREA bil comm 9.56 da 6.51bln, exp 12.7 da 1.2anno, imp +8.2 da -4.2anno. PMI 50.7 da 48.3 – INDIA tassi 5.5pc inv. PMI 57.7 da 59.3. M3 9.2 da 9.5pc – ZAR PMI 52.2 da 49.5. vendita auto 16.4 da 17.2anno – BRAS prev taglio tassi dic. PMI 46.5 da 47.7 - TAIW rifiuta richiesta Trump di trasferire 50pc produz chips negli USA.
