Con l’aumento delle tensioni GEOPOLITICA abbiamo un deterioramento della fiducia nei mercati finanziari, con un aumento della ricerca di QUALITÀ.
CINA gdp, vendite dettaglio, rialzo oltre. Produz industriale meglio. Disocc calo oltre – ZAR prezzi consumo rialzo – BRAS vendite dettaglio calo inferiore - UK prezzi consumo sopra attese, prezzi produz rialzo oltre. Prezzi case calo prosegue – ITL surplus comm da recupero export, calo import – EU produz costruzioni calo. Prezzi consumo rialzo prosegue, annuo rallentato – CAD nuove costruzioni meglio - USA mutui domanda calo, yield rialzo. permessi costruzione calo, nuove rialzo. Con l’aumento delle tensioni GEOPOLITICA abbiamo un deterioramento della fiducia nei mercati finanziari, con un aumento della ricerca di QUALITÀ. Questo favorisce soprattutto ORO, PETROLIO, e selettivamente anche alcune VALUTE, quali dollaro, chf. A scapito di titoli, bonds, emergenti. Fattore che ha pure offuscato i buoni DATI CINA, sulla crescita, produzione, vendite dettaglio, al rialzo oltre attese, e con calo disoccupazione. I DATI USA pure migliori, hanno dato prospettive di ulteriori rialzi TASSI FED, che la serie non sia ancora terminata, come non lo è per altri Stati, sempre alle prese con una INFLAZIONE persistente, ben oltre gli obiettivi fissati. Con la situazione attuale nel Medio Oriente, avremo certamente un rincaro dei trasporti, noli, via Canale di Suez, e i FONDI HEDGE si sono posizionati marcatamente LONG PETROLIO, ENERGIA, ai max da marzo. I DATI JPN, alle prese con una inflazione in rialzo, mettono a dura prova la politica monetaria BoJ, con YIELDS ai max, e mercati speculativi in fibrillazione, anche sullo YEN, in pressione, vicino min36 anni con doll. IMMOBILIARE in Cina in stress, con Country Garden sulla soglia di un fallimento, e la PBOCC intenta a fornire ampissima liquidità alle banche, e regionali, in un settore immobiliare/costruttori ai minimi 2009, con calo 40pc da gennaio. Inflazione, prezzi produzione, pure sopra aspettative in UK, a spingere per un rialzo tassi prossimo, a sostenere la GBP, in stabilizzazione per AUD, NZD. Abbiamo visto le prime vendite di US TREASURY da gennaio dalle Banche Estere, e ritorno agli acquisti di ORO dalle Banche Centrali, dopo le vendite di questa estate. Dai COMMENTI, come INTERVENTI verbali, vediamo una FED, seguita da ECB, a prendere tempo, prima di decidere le prossime mosse. La POLITICA risulta in STRESS marcato, sia in USA, che EU, in anticipo sui tempi per le prossime votazioni. BIDEN perde colpi, e TRUMP se ne avvantaggia. OGGI Biden in ISR, dopo la cancellazione dell’incontro con i Paesi Arabi. Iniziata la stagione degli UTILI societari, a dare nuova VOLATILITA’ sui singoli titoli. OGGI chiusura INDICI debole, con chips, banche, aerei, tecno. Meglio telefonia, energia, assicurativi, utility. YIELDS in rialzo 2/6bps, aumento VOLATILITA’. Rialzo per ENERGIA, PREZIOSI, METALLI. Consolidamento CRYPTO, con focus approvazione SEC degli ETF, a spingere/sostenere in particolare BITCOIN. Per le VALUTE un DOLLARO sostenuto, un CHF robusto, cedimento YEN, NOK. Stabile YUAN, meglio ASIA, LATAM, calo TURK. Meglio EST-EU, stabile RUBLO. Meglio AUD, ZAR, calo NZD, CAD.
DATI ECONOMICI:
PETROLIO +3.0, calo oltre attese stoccaggi usa – GAS +1.50 – METALLI +1.0, ACCIAIO -1.5 – ARG +1.50, ORO +1.0 – EU produz costruz ago -1.10. cpi 0.3 e 4.3anno, core 0.2 e 4.5anno. EU obj +50bln di aiuti UKR, da geopolitica aumentato rischio stagflazione – CHF yield 10anni 1.1270. CS ispezione MAS Singapore per riciclaggio da 2bln con altre banche. Emissioni Cantone TI 250 mln 10anni 1.7pc, KT ZH 150mln 2030 2.65pc. ABB 3.trim in linea/robusto, -6.0pc. AMS, VAT, Lonza, MBurger, Alcon, -2.0/-3.0 – UK yield 4.62. cpi 0.5 e 6.7anno, core 0.5 e 6.1anno. ppi input 0.4 e -2.6anno, output 0.4 e -0.1anno. RPI 0.5 e 8.9anno. prezzi case 0.2 da 0.7anno. BTGroup +1.8, Premier Inn utili +44pc, +1.0. Just Eat prev rialzate. Banche -1.50, Withbread, +div, Buyback, +4.0pc – GER yield 2.90. Deutsche ristruttura management, -1.8, banche -1.0/-1.50. Dtel +1.6, Adidas +4.2 – FF yield 3.53 – ITL yield 4.93, btp/bund 24. Bil comm 2.07bln, imp -20.9 da -18.9, exp recupero +2.5pc dopo -7.7 luglio. Saipem +4.0. Nexi +15 possibile offerta da CVC. Mediobanca -2.7 – ESP yield 4.03 – SEK Volvo autocarri 3trim utili oltre – NL ASML utili 2bln, vendite 2024 prev inv – CAD nuove costruz 270.5 da 250.4k- USA yield 2anni 5.20, 10anni 4.85, 30anni 4.96. mutui 30anni -0.5pc, yield 7.70 da 7.67. CHIPS ulteriore stretta verso JPN settore AI. permessi costruz -4.4 a 1.473mln, nuove costr +7.0 a 1.358mln. UAL utili oltre, -5.5. Interactive Broker -3.7, JB Hunt -4.0, Citiziens -4.0. Procter Gamble +2.0. Morgan Stanley utili -9pc in linea, -3.0 - JPN yield 0.8100, max 2009 – CINA Country Garden non paga, Evergrande -1.7pc, settore -1.2pc oggi, da genn -40pc e min 2009. PBOC +liquidità banche, regionali. Invest diretti 3.1 da 3.2. gdp 3.trim 1.3 e 4.9anno, annuo +5.2pc da 5.5. prod ind 4.5pc inv. Vendite dett 5.5 da 4.6. disocc 5.0 da 5.2. BYD, rivale Tesla, utile raddoppio, +4.7pc – AUD leading sett 0.1 – COREA verso apertura mercato won – ZAR cpi 0.6 e 5.4anno, core 0.2 e 4.5anno – BRAS vendite dettaglio -0.2 e 2.3anno.
